Analisis Teknikal

Pengenalan

Berbeza dengan analisis fundamental, analisis teknikal tidak melihat situasi ekonomi atau kekuatan sesebuah syarikat, tetapi menganalisa sejarah harga pasaran saham untuk meramal harga pasaran saham masa depan. Semua kegiatan pasaran dicatatkan dan diplotkan ke dalam carta, dan carta ini dianalisis. Pasaran saham dikaitrapat dengan tingkah laku manusia, kerana manusia lebih cenderung untuk bertindak megikut perassaan berbanding bertindak megikut sebab. Menurut penganalisa teknikal, tingkah laku ini membentuk corak dalam carta.. Berikut adalah contoh corak-corak yang ditemui oleh penganalisa teknikal dalam carta KLCI (Kuala Lumpur Composite Index).

Dengan andaian ‘tingkah laku manusia tidak berubah’, penganalisa teknikal percaya corak-corak ini akan berulang dari masa ke semasa kerana tingkah laku manusialah yang menentukan corak-corak tersebut. Penganalisa teknikal cuba mengeksploitasikan corak-corak ini untuk mengenalpasti corak harga pasaran dan membuat ramalan, dengan kata lain meramal tingkah laku manusia.

Jenis Carta

Terdapat beberapa jenis carta yang digunakan untuk analisis teknikal.Berikut adalah contoh jenis-jenis carta.

Carta Bar

Carta Garis

Carta Lilin

Petunjuk Analisis Teknikal

Di dalam analisis teknikal, terdapat berbagai jenis petunjuk yang boleh digunakan untuk mengkaji harga pasaran saham dan trend. Di dalam seksyen ini, beberapa petunjuk akan dijelaskan.

Directional Movement Index (DMI)

Directional Movement Index (turut dikenali sebagai DMI) adalah satu penunjuk lajakan yang dibangunkan oleh J Welles Wilder. Ia dikira menggunakan harga saham, di mana harga semasa dibandingkan dengan julat harga yang sebelumnya, dan mempamerkan hasil itu seperti satu pergerakan garis menaik ( DI), dan satu garis pergerakan garis menurun (-DI), di antara 0 dan 100. DMI juga mengira kekuatan pergerakan meningkat atau menurun, dan mempamerkan hasil itu seperti satu trend garis kekuatan (ADX). DMI dipamerkan di atas cartanya yang sendiri, berasingan daripada batang-batang harga, dan adalah seksyen lebih rendah dalam rajah.

Cara digunakan: DMI boleh digunakan dalam pasaran ‘trending’ dan ‘ranging’. Secara umum, apabila garis +DI berada di atas garis –DI, pasaran sedang meningkat, dan apabila garis –DI berada di atas garis +DI, pasaran sedang merosot. Garis ADX menunjukkan kekuatan pergerakan, dan pasaran dianggap ‘trending’ apabila garis ADX bernilai lebih 30, dan dianggap ‘ranging’ apabila garis ADX bernilai kurang 30. Terdapat beberapa system dagang yang menggunakan DMI, tetapi menggunakan garis DI dan ADX dengan cara yang berbeza.

Momentum

Petunjuk Momentum adalah satu petunjuk kelajuan pergerakan (atau kadar perubahan), yang direkabentuk untuk mengenal pasti kelajuan (atau kekuatan) satu pergerakan harga. Biasanya, petunjuk momentum membandingkan harga tuutup terkini dengan harga tutup sebelumnya, tetapi ia boleh juga digunakan dengan penunjuk lain seperti julat bergerak. Petunjuk momentum biasanya diwakilkan dengan satu garis pada cartanya yang sendiri, berasingan daripada batang-batang harga.

Cara digunakan: Petunjuk momentum mengenalpasti bila harga saham meningkat dan merosot, dan berapa banyak ia meningkat dan merosot. Apabila petunjuk momentum lebih daripada 0, harga pasaran mempunyai momentum meningkat dan apabila petunjuk momentum kurang daripada 0, harga pasaran mempunyai momentum merosot. Ia boleh berfungsi sendiri, atau digunakan dalam sistem dagang yang lebih besar seperti MACD.

Moving Average Convergence Divergence (MACD)

MACD adalah satu penunjuk lajakan, yang dibangunkan oleh Gerald Appel dalam 1960an. MACD membandingkan dua eksponen ‘moving average’ (purata bergerak), dan mempamerkan perbezaan ini sebagai satu garis yang mempunyai nilai positif dan negatif dengan positif, di atas dan di bawah satu garis sifar (sebuah pengayun). MACD dipamerkan di atas cartanya yang sendiri, berasingan daripada batang-batang harga.

Cara digunakan: Kerana MACD adalah sejenis petunjuk momentum, ia berfungsi seperti petunjuk momentum. Cara paling popular untuk mentafsir MACD adalah melihat garis MACD melintas garis signalnya (MA) dan melintas garis sifar.

Relative Strength Index (RSI)

RSI adalah satu penunjuk lajakan yang dibangunkan oleh J Welles Wilder pada 1978. Ia adalah dikira menggunakan harga, dan digunakan sebagai satu pengayun yang memaparkan peringkat terlebih beli dan terlebih jual. RSI membandingkan pergerakan harga meningkat dengan pergerakan harga menurun dalam satu jangkamasa, dan mempamerkan hasil itu seperti satu garisan momentum berayun di antara 0 dan 100. RSI dipamerkan di atas cartanya yang sendiri, berasingan daripada batang-batang harga.

Cara digunakan: RSI digunakan untuk mengenal pasti tahap terlebih bli apabila nilainya melebihi 70 dan tahap terlebih jual apabila nilainya kurang 30.

Pengayun Stochastic

Pengayun Stochastik (biasanya dikenali sebagai Stochastic sahaja) adalah satu penunjuk lajakan, yang dibangunkan oleh George Lane pada 1950an. Stochastic Oscillator adalah berdasarkan teori harga-harga bergerak seperti gelombang-gelombang, bergerak lalu-lalang antara tahap terlebih beli dan tahap terlebih jual (juga dalam tren-tren kukuh). Stochastic Oscillator biasanya menunjukkan sebagai satu stokastik garis, dan satu garis besar yang adalah satu purata bergerak stokastik garis. Stochastic Oscillator dipamerkan di atas cartanya yang sendiri, berasingan daripada batang-batang harga.

Cara digunakan: Salah satu cara paling popular menggugankan petunjuk ini adalah masuk dagangan panjang apabila garis stochastic melintas melebihi garis signal dan masuk dagangan pendek apabila garis stochastic melintas kurang dari garis signal.

Bollinger Bands

Bollinger Bands petunjuk analisis teknikal yang diperkenalkan oleh John Bollinger pada tahun 1980an. Bollinger bands menjana saluran sisihan piawai sekitar julat bergerak harga terkini. Bollinger band terdiri daripada satu garis purata bergerak, bersama dua garis sisihan piawai. Ia dipaparkan di atas carta sama dengan carta harga.

Cara digunakan: Bollinger bands adalah satu petunjuk bagi kemeruapan harga mutakhir. Jika harga mutakhir mempunyai julat yang lebih besar daripada harga yang sebelumnya, Bollinger bands akan mengembangkan. Jika harga mutakhir mempunyai julat lebih kecil daripada harga yang sebelumnya, Bollinger bands akan mengecut.

Bollinger bands digunakan dalam banyak cara-cara lain oleh peniaga-peniaga berbeza. Beberapa peniaga membuat perdagangan-perdagangan apabila harga bergerak ke atas atau ke bawah Bollinger bands (i.e. apabila harga pecah keluar saluran Bollinger ). Sesetengah peniaga membuat perdagangan-perdagangan harga saham berada hamper kepada purata bergerak, dan menggunakan jejalur Bollinger Bands sebagai sasaran.